'10조원 벽' 깬다… SK하이닉스, 'HBM 왕좌' 굳히고 사상 최고가 질주

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항목	내용
현재가	351,000원
주식 티커	000660
거래소	서울
전일 종가	351,000원
금일 시가	349,000원
금일 변동 범위	345,250원 - 359,000원
52주 변동폭	155,700원 - 360,000원
애널리스트 센티멘트	매수
목표 주가	354,300원
기술적 분석	적극 매수
다음 실적 발표일	2025년 10월 27일

1. 기업 개요 및 최근 동향

• 주가 급등 및 시장 평가: SK하이닉스는 최근 주가가 연일 사상 최고가를 경신하며 시가총액 250조 원을 넘어섰습니다. 이는 과거 파산 직전까지 몰렸던 하이닉스가 SK그룹 인수 이후 재무 안정성을 확보하고, 기술 투자를 통해 현재의 위치에 올랐다는 점에서 '언더독 신화'로 평가받고 있습니다. (출처: 매일경제)
• AI Infra Summit 2025 참가: 최근 미국에서 열린 'AI Infra Summit 2025'에 참가해 차세대 AI 메모리 'AiM' 기반 솔루션을 선보이며 AI 반도체 시장에서의 혁신 기술력을 과시했습니다. 

2. 실적 및 재무 전망

• 2025년 3분기 실적 전망: 증권가에서는 SK하이닉스가 2025년 3분기 '어닝 서프라이즈(깜짝 실적)'를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 키움증권과 KB증권 등은 SK하이닉스의 3분기 영업이익이 사상 처음으로 10조원을 돌파할 것으로 전망하며, 일부 증권사는 목표 주가를 40만원 이상으로 상향 조정했습니다.
  • 근거: HBM(고대역폭 메모리) 시장에서의 강력한 지배력과 D램 수요 급증이 주된 요인으로 꼽힙니다.
  • 주의: 낸드(NAND) 부문은 여전히 영업적자를 지속할 것으로 예상됩니다. 

3. 핵심 경쟁력: HBM(고대역폭 메모리)

• 시장 지배력: SK하이닉스는 현재 HBM 시장에서 50% 이상의 점유율을 차지하며, AI 반도체 선두 기업인 엔비디아에 공급되는 HBM3E 물량의 약 75%를 담당하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 이는 AI 시장 성장의 직접적인 수혜를 받고 있음을 의미합니다.
• 경쟁 심화: 하지만 삼성전자와 마이크론 등 경쟁사들도 HBM3E 제품을 개발하고 공급을 시작하면서 시장 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. SK하이닉스는 높은 기술력과 양산성을 바탕으로 HBM 시장에서의 경쟁 우위를 유지하려 하고 있으나, 향후 시장 점유율 확보를 위한 경쟁은 더욱 가속화될 것으로 보입니다. 

4. 거시적 반도체 시장 동향

• 전반적 성장: 2025년 글로벌 반도체 시장은 AI 반도체와 HBM 수요 증가에 힘입어 전반적인 성장이 예상됩니다. 세계반도체시장통계기구(WSTS)는 2025년 메모리 반도체 시장 성장률을 16.2%로 전망하며, 반도체 시장 성장을 주도할 것으로 내다봤습니다.
• AI의 중요성: AI 반도체는 2025년 전체 시스템 반도체 시장에서 차지하는 비중이 17.3%로 확대될 것으로 예상됩니다. HBM은 AI 반도체에 필수적인 요소로, SK하이닉스는 이 시장의 성장을 직접적으로 견인하고 있습니다. 

요약 및 결론

SK하이닉스는 AI 반도체 시대의 핵심인 HBM 시장에서 독보적인 기술력과 시장 지배력을 바탕으로 폭발적인 성장을 기록하고 있습니다. 특히 2025년 3분기에는 사상 최대 실적이 기대되며, 증권가에서는 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다. 그러나 경쟁사인 삼성전자와 마이크론의 추격이 거세지고 있어, HBM 시장에서의 기술력 격차 유지와 신규 고객사 확보가 향후 성장의 중요한 관건이 될 것으로 보입니다.